中国石油集团经济技术研究院

2014年，全球经济复苏缓慢，油气市场供需格局逆转，国际油价大幅下挫，世界油气行业进入不景气周期。在景气下行周期中，油气行业将呈现“四低”的特点：低价格、低回报、低投资和低成本。未来国际油气竞合格局将从资源主导向技术与市场主导转变，亚洲作为重要买家在世界油气市场的影响将显著提升。

天然气市场由区域市场向全球市场转变。油气行业投资回报率下降，石油公司进入战略调整期，重组整合可能增加。为了更好地把脉全球油气行业发展形势，分析面临的机遇与挑战，本文研究分析了“十三五”期间全球油气行业发展的十大趋势。

信息来源：石油观察

一、世界石油供需寻求新平衡，国际油价难回历史高位

1. 2020年前全球石油供需将保持宽松态势

未来5年，世界经济仍将处于危机后的复苏期，增长速度达不到繁荣期水平，尤其是新兴经济体增长减速，石油需求难有大幅反弹。

中国石油集团经济技术研究院预计，“十三五”期间，全球石油需求年均增速为1.1％，2020年需求量将达到9900万桶/日；全球石油供应能力年均增速为1.4％，2020年供应量将达到10500万桶/日，供应能力高于需求600万桶/日。

供应增长的主要来源是利比亚原油产量恢复，伊拉克原油产量快速增长，美国放开原油出口后国内产量仍将较快增长。持续低油价将严重打击页岩油、油砂等高成本非常规资源勘探开发，但对石油产量的影响可能存在2-3年的滞后期。总体上看，世界石油供需达到新的平衡尚需时日，在此之前，供需宽松态势难以改变。

2. 2020年前国际油价相对低位运行，总体趋势呈前低后高

供需基本面宽松、美元进入升值通道将对国际油价形成直接压制。根据中国石油集团经济技术研究院国际油价预测模型的计算结果，“十三五”期间国际油价将处于相对低位，总体水平难以回到100美元/桶以上，运行区间在40~90美元/桶。前期低位盘整，后期随着低油价影响高成本项目投资，供应增速回落，加之低油价刺激需求，供需宽松态势将有所逆转，国际油价企稳回升，2020年将达到90美元/桶左右。

3. 未来轻质原油与重质原油价差将继续缩小

受北美非常规油气革命的影响，全球轻质原油供应增长迅猛，但炼厂的装置结构不匹配造成轻质原油过剩，轻质原油价格承受较大下行压力。同时，重质原油需求仍保持一定的增长，但供应增长缓慢，市场供需相对偏紧，支撑重质原油的价格。总体上看，未来数年，轻质原油与重质原油的价差将呈继续缩小趋势，甚至可能出现重质原油价格高于轻质原油价格的现象。

4. 亚洲市场将成为产油国竞争的焦点

亚洲石油需求仍将较快增长，中国作为世界石油需求增长的重要力量，在全球需求格局中的地位将越来越重要。在世界供应总体宽松、美国对外依存度下降以及原油出口的形势下，越来越多的产油国不得不把目光转向亚洲，从而加速世界石油贸易重心东移。为了争夺市场份额，传统产油国之间、非欧佩克国家与欧佩克国家之间的竞争将加剧。

二、全球天然气发展遇到阶段性瓶颈，但仍有发展前景

1. 全球天然气需求增长低于预期

2013年世界天然气消费量同比增长1.1％，估计2014年同比仅增长0.85％，远远低于过去10年2％以上的年均增幅。天然气作为清洁低碳能源，在温室气体减排、改善环境方面一直为各方重视，被视为2l世纪的桥梁能源。

但近年来全球天然气发展不及预期，特别是需求不振，主要原因有二：

一是国际金融危机以来全球经济复苏缓慢，能源整体需求不振，导致天然气需求增速下滑，尤其是欧洲天然气需求持续低迷，同时以中国为代表的新兴经济体天然气需求也明显减速；

二是天然气价格相对高昂，特别是欧洲区域的气价和亚太进口的LNG价格随着油价走高而高企，削弱了天然气与煤炭相比的竞争优势。另外，可再生能源成本快速下降并大规模推广，也给天然气发展带来巨大的竞争压力。

2. 未来全球天然气需求增速有望小幅反弹

随着世界经济的逐步复苏，未来能源整体需求有望好转。考虑到社会对环保诉求日益高涨，能源、经济和社会的清洁化转型已迫在眉睫，天然气作为清洁能源仍然拥有很好的发展空间。同时天然气价格走低将增强天然气的竞争力，刺激需求。预计未来5年，世界天然气需求增速可反弹至2％，2020年需求量达到3.96万亿立方米。

3. 未来全球LNG市场供需宽松

据统计，从2015年开始，澳大利亚、美国、加拿大和莫桑比克等国的一批LNG项目将陆续投产。2015年将有6～7个项目投产，新增液化能力约4000万吨/年，2016年新增液化能力1.2亿吨/年，2018年新增液化能力1.6亿吨/年。随着产能的大幅增加，全球LNG市场将逐渐宽松，甚至供过于求。

4. 亚洲天然气价格有望回落，欧洲气价以稳为主，北美气价稳中有升

在全球LNG供需宽松的形势下，亚洲LNG现货交易价格将长期处于相对低位。受油价大幅下跌的影响，亚洲与油价挂钩的天然气长期合同价格将下降，有望降至12美元/百万英热单位以下。欧洲天然气需求持续不振，供应相对充足，加之价格相对合理，预计欧洲气价走势以稳为主，保持在8美元/百万英热单位左右。受美国LNG出口、伴生气成本上升等因素影响，预计北美天然气价格将稳中有升。

5. 世界天然气价格联动性将增强

中俄天然气东线供应启动，西线供应进入实质性筹备阶段，亚洲和欧洲两大市场将通过中俄和中亚管道建立联系。美国的LNG出口到亚洲后，与HH（亨利中心）价格挂钩的定价机制将引入亚洲，对主要与油价挂钩的亚洲天然气市场价格机制形成挑战。亚洲天然气新定价机制的探索和创新，将促进全球三大天然气市场价格的联动。

三、油气作为主导能源的地位仍将延续。新能源和可再生能源的发展可能放缓

1. 油气重拾竞争力

本轮国际油价暴跌既有石油市场供需基本面疲软以及国际地缘政治力量博弈的因素，也有产油国希望通过低油价打压非常规和新能源发展的意图，目的是捍卫其长远利益，支持油气在能源中的统治地位。

按照可比价格，2014年底布伦特油价降至64元人民币/百万英热单位，欧洲天然气价格为43元/百万英热单位，风能价格为118元/百万英热单位，太阳能价格为50元/百万英热单位。随着油气价格下降，油气竞争力增强，高成本且技术成熟度不高的可再生能源将直接受到冲击。

2. 油气仍将是世界能源供应主力，但供应稳定性面临一定威胁

2013年全球石油产量占能源总产量的32.4％，天然气占23.8％，两者合计达到56.2％。截至2013年底，全球石油、天然气探明储量分别为2382亿吨和185.7万亿立方米，储采比分别为53.3年和55.1年。随着油气勘探开发技术的进步，全球已探明油气资源储量不但没有减少，而且不断增加。

总体上看，未来较长时间内油气仍是全球能源供应的主力军，在世界一次能源消费结构中所占比例仍将保持在50％以上。尽管如此，由于未来几年全球油气供需总体宽松，价格处于低位，虽然总体有利于世界经济复苏，但将刺激油气需求进一步增长，加大供应压力。

同时给传统油气资源国带来严重挑战，特别是部分依赖高油价的国家，低油价带来的收入下降将影响国家发展以及政局和社会稳定，从而影响其油气生产和出口。加之美国能源独立导致其对中东等重点地区的关注度下降，热点地区冲突和摩擦将会增加，威胁到世界石油的稳定供应。

3. 煤炭在世界一次能源消费结构中的占比将下降

2014年，估计全球一次能源消费总量为128.99亿吨油当量，同比增长1.33％，其中煤炭消费增长基本停滞，占全球一次能源消费量的比重约为29.66％，同比下降0.4个百分点。未来受中国、印度、美国、德国等国煤炭消费下降的影响，煤炭需求增长将进一步放缓，增速将低于全球能源消费增速。

4. 可再生能源发展速度将放缓

油气价格回落并低位运行，将使可再生能源更加缺乏市场竞争力。根据IEA的预测，到2020年，全球可再生能源发电年度平均投资将超过2300亿美元，但低于2013年2500亿美元的投资额，可再生能源发电装机容量增长将放缓和持稳。水电虽然被认为是最为清洁的能源之一，但政府和民众越来越关注水电站工程的环境影响，远期来看增长前景并不乐观。

风电将迎来快速增长期，除中国和美国的大力推动之外，加拿大、巴西以及南非的风电市场也将较快增长。太阳能发电市场格局逐渐趋于稳定，中国光伏市场扩张速度或将放缓，但依然有望成为全球最大的终端市场；欧洲光伏市场会比较稳定，每年新增装机容量在1000万千瓦左右。

5. 电动汽车的发展仍依赖于政策支持和技术突破

目前看，电动汽车大规模推广面临三大挑战：

一是电源技术无法满足商业化发展的性能与成本要求；

二是大规模配套基础设施需要系统筹划和巨额投资；

三是电动汽车的节能环保效益需统筹考虑。例如中国的电源结构以火电为主，电动汽车所用的能源实质上主要来自煤炭，尽管电动机的转换效率在90％以上，但煤炭平均发电效率在40％以下，而且电能传输、储存过程的损耗率也要高于石油。

四、亚洲油气基准价格有望逐步形成

1. 油气的亚洲溢价问题突出

新世纪以来，亚洲成为全球能源需求增长的主要引擎，2013年亚太地区能源消费占全球总量的40％，创历史新高。由于历史原因，亚洲对国际油气价格的形成和制定缺乏足够的话语权和影响力，也没有形成亚洲油气价格基准以充分反映本地区的供需基本面。定价权的缺失导致了亚洲溢价，尤其是亚洲进口的LNG价格远远高于其他地区，亚洲消费者长期承担着不合理的进口能源负担。因此，亚洲迫切需要建立一个代表亚洲市场、具有国际影响力的油气交易市场。

2. 中国原油期货交易即将上市

为建立反映中国乃至亚太石油供需基本面的原油基准价格，2014年12月，中国证监会正式批准上海国际能源交易中心开展原油期货交易，这标志着国内首个国际化的期货品种——原油期货上市工作已步入实质性推进阶段。

在国际原油市场大动荡的背景下，中国原油期货在世界舞台上将扮演怎样的角色令人期待。建立中国原油期货市场，能够更加真实地反映我国以及亚太地区新兴经济体的能源需求，向国际原油市场传递正确的价格信号。但是，中国原油期货需要吸引更多元的国际投资者参与，提高交易活跃度，才能形成更广泛的影响力。

3. 亚洲有望创建天然气交易中心

创新定价方式，建立区域交易平台（交易中心），最终形成地区价格指数、体现地区基本面的价格基准，是亚洲天然气消费者需要尽快解决的难题。近年来，亚洲地区供应渠道更趋多元：

中俄东线正式签署供气协议；

中俄西线签订供气框架协议；

美国、澳大利亚LNG出口，LNG供应量大幅增加；

东非莫桑比克、坦桑尼亚LNG项目也瞄准亚洲市场。

随着多气源供应格局的初步形成，亚洲市场已经初步具备建立基准价格的条件。近两年，亚洲主要消费国开展了积极的探索。

2012年7月，中国上海石油交易所开展天然气现货交易业务；

2013年12月，中国宁波大宗商品交易所（甬商所）推出LNG电子交易平台；

2013年9月，日本经济产业省宣布将发布亚洲从中东和其他地区进口LNG短期合约的基准价格，并以此为基础在东京商品交易所推出天然气期货；

2014年9月，Pavilion公司与新加坡国际企业发展局合作，计划建立LNG地区价格基准。这些有益的尝试将为亚洲天然气消费者争夺话语权和定价权奠定必要的基础。

五、国际大石油公司进入战略调整期。国际油气合作主导因素将从资源转向技术与市场

1. “控规模、保效益、压投资、削成本”将成为未来较长时期内国际大石油公司的战略主线

在低价格、低回报的不景气周期内，国际大石油公司将更加关注盈利能力和效益，从而进入一个降低投资强度、加强成本控制的阶段。

一是削减成本尤其是运营费用。2014年下半年，道达尔表示，希望到2017年公司的运营费用削减额度每年达到20亿美元。

二是坚决执行投资控制。2014年初，国际大石油公司公布的2017-2018年投资预算大多低于2013-2014年的水平，包括油砂、深水和北极在内的一些重大项目被暂停、重审或者推迟。2014年三季度以来，BP表示未来几年投资将维持在预算的低端，雪佛龙、壳牌、道达尔和挪威国家石油公司（Statoil）表示2015年可能进一步削减支出、推迟一些业务。可能出现调整的领域包括勘探、下游、巨型项目、北美非常规、LNG等。

三是加强重大项目管理。重大项目开发进度迟缓、超预算是国际大石油公司产量增长目标难以实现、投资回报率下降的重要原因，国际大石油公司将为此作出努力。四是兼并重组活动可能增加，目的是整合业务、控制成本、提升效益。20世纪末的低油价催生了一系列大规模并购活动，未来几年不排除油气行业出现大重组、大整合。

2. 国际油气竞合格局将从资源主导向技术与市场主导转变

在低油价下，技术创新将在降低生产运营成本中发挥重要作用，特别是随着常规资源开发难度越来越大，勘探开发重点不断向深海、非常规领域转移，国际大石油公司的技术优势在未来竞争与合作中将发挥重要作用。世界油气供需格局处于宽松态势，油气市场正由卖方市场向买方市场转变，资源主导将变为市场主导。拥有市场的石油公司，例如中国的石油公司，在国际竞争与合作中将有更大的影响力和话语权。

六、资源国油气政策将更加开放，国际油气合作空间加大

1. 资源国将通过私有化释放行业活力

油气行业进入不景气周期对资源国的影响立竿见影。如何加大对外开放，放松控制，有效吸引外资将是未来资源国对外政策的主基调。墨西哥通过新的能源改革法案，允许私人及境外资本进入墨西哥能源产业。

哈萨克斯坦将在未来5年内努力推进私有化进程，逐步减少政府在企业中所持的股份。俄罗斯继续推进国有能源公司的私有化进程，计划通过直接出售股权和股权置换的方式出售俄国家石油公司19％的股份。尼日利亚将对国家石油公司进行重组，最多将30％的资产卖给私人投资者。

2. 资源国通过出台优惠政策、改善合同条款、扩大对外招标等方式吸引投资

哈萨克斯坦通过修改投资环境相关法案，扩大投资优惠，计划在2015年颁发50～100个矿产勘探许可证，这是该国近年来最大规模的一次招标活动；伊朗积极调整合同模式，拟在2015年初颁布新的回购合同，新合同在投资期限、费用计算方式、成本回收等关键条款上都有相应改善；俄罗斯小幅放开大陆架开采权，释放上游合作信号，政府决定对联邦级战略气田开发权进行拍卖。总体上看，低油价下资源国将加大对外合作优惠力度，这将给具备市场优势的中国企业开展海外油气合作提供更多机会。

3. 逐步放松出口政策。争夺市场份额

在低油价下，资源国出口收入严重下滑，经济发展困难增多。为了维持财政收支平衡，增加收入，资源国一方面将加大出口，获取更多的市场份额以及出口收入。例如，俄罗斯全面放开LNG出口政策，俄罗斯天然气工业股份公司、俄罗斯天然气出口公司、俄罗斯石油公司和诺瓦泰克这4家企业拥有LNG对外出口权，力求将在全球LNG市场中的份额从目前的4％提高到2035年的10％~13％。另一方面，资源国政府出于短期利益考虑，可能对外资石油企业征收更高的税率，进而加大企业经营负担和风险。

七、乌克兰问题将长期影响全球地缘政治及能源贸易格局，中美谋求建立竞合新关系

1. 美欧与俄罗斯在乌克兰问题上的激烈对抗影响深远

“乌克兰事件”成为2014年最大的地缘政治事件，导致俄罗斯与西方出现自冷战以来最严重的对峙，将深刻影响未来全球地缘政治和能源市场格局。欧盟为降低对俄罗斯能源的依赖，努力寻求进口多元化，加快与中亚、中东的能源合作步伐。俄罗斯在西方战略围堵下加快油气东移南下，特别是与中国的能源合作将进入全方位合作的新阶段。此外，低油价和西方的制裁将长期影响俄罗斯经济发展，使之长期陷入内外交困的局面，俄罗斯对全球政治和世界石油市场的影响力下降。

2. 欧佩克的市场影响力下降。美国影响力相应提升

非常规能源革命产生的影响正从行业扩大到石油地缘政治格局领域。随着非欧佩克国家产量份额的快速上升，欧佩克的影响力和市场地位面临巨大挑战。技术进步使得世界油气勘探开发成本快速下降，低油价对页岩油、油砂等相对高成本的非常规油气资源的挤出效应将低于预期。

而欧佩克内部各国对油价承受能力差异巨大，若低油价持续较长时间，甚至不排除欧佩克内部分裂的可能性。得益于非常规资源的大规模开发，美国的油气产量增长一枝独秀，油气进口量大幅减少，甚至将出口原油和LNG，美国的战略调整空间加大，美国对世界油气市场的影响力显著增强。

3. 中美两国在世界油气等领域需要更多磨合

美国通过能源独立和技术创新进一步增强了在全球政治和经济中的领导地位，增加了全球战略选择空间和灵活性，放大“能源武器”在地缘政治中的作用，进一步增强其掌控地缘政治局势的能力。中国作为全球最大、最有潜力的油气进口国，得益于供需宽松形势下市场地位的重要性提升，将力求掌握能源合作主导权，更多参与全球能源治理，主张自身合理利益。中美两个大国需要在新的形势下加强合作，才能保证各自的根本利益。

八、能源政策更加强调低碳和清洁

1. 低碳发展仍是未来能源行业的主题

在绿色和可持续发展的大背景下，各国能源政策更加强调低碳和清洁。美国再推低碳新政，2014年奥巴马政府正式颁布了减排新规，提出到2020年全美燃煤电站实现减排20％。欧盟发布向低碳经济转型的目标，以1990年为基准年，到2020年将温室气体排放量减少40％。

中美两国2014年11月共同发表《中美气候变化联合声明》，宣布加强清洁能源和环保领域合作。联合声明提出，美国计划于2025年实现在2005年基础上减排26％~28％的目标。中国计划2030年左右二氧化碳排放达到峰值，并计划到2030年将非化石能源占一次能源消费量的比重提高到20％左右。

2. 欧美可再生能源发展政策出现分化

尽管欧盟在2014年初提出“到2020年能源消费结构中可再生能源的占比至少提高到27％”的发展目标，但在欧洲经济不景气的大背景下，大多数欧盟成员国削减了对可再生能源的财政补贴，这将对欧洲可再生能源发展造成直接影响。美国则坚持可再生能源扶持政策。奥巴马政府上台后，一直致力于发展清洁替代能源，对清洁能源领域实施减税措施。此外，奥巴马政府通过扩大开放公共土地，加速部署风能、太阳能、水能等可再生能源项目。

3. 加快天然气发展是实现能源清洁发展的现实选择

天然气作为清洁且成本可控的化石能源，是主要能源消费国的现实选择。各国纷纷出台政策，鼓励天然气勘探开发和引进。近年来，中国、欧洲多个国家都发现了可观的页岩资源储量，尽管存在一定的争议和困难，但多数国家仍选择加大页岩气开发力度，推进能源结构的清洁化。

九、中国油气市场进入转折期。供需宽松常态化

1. 中国石油需求增速放缓。成品油供需宽松成为常态

随着中国经济进入新常态阶段，中国的石油需求将呈现五个新特点：

一是经济对石油消费拉动减弱，石油需求将保持2％～3％的低速增长。

二是成品油消费将由过去的“三高”（高增长、高消耗、高污染）转变为“三低”（低增长、低消耗、低污染）的“新常态”。预计“十三五”期间成品油消费增速将保持在3％-4％，相比2009-2013年6.3％的平均增速有较大幅度下滑。

三是成品油消费增速继续分化，“汽高、柴低、航煤多”的特点将日趋明显。汽车保有量将保持较快增长，汽油需求仍有较大增长空间。柴油需求走出低谷后延续微弱增长态势，“十三五”末期前后达到需求峰值。

四是成品油出口（尤其是柴油出口）将逐渐呈现常态化和规模化。根据国内炼M量黧黼油能力建设情况，未来国内成品油供应量将继续快速增加，供需宽松程度将进一步加深。预计2020年国内成品油供需富余量将由2014年的1466万吨扩大到4000万吨。

五是以天然气和电能为代表的替代交通运输能源将加速发展。

2012年交通部门的各类替代燃料消费量相当于约2700万吨成品油，预计2020年替代量将增至8000万吨，其中以天然气和电能为主，燃料甲醇、燃料乙醇和煤制油的发展则面临较大的不确定性。

2. 中国天然气需求增速下降，出现供大于求的局面可能快于预期

由于经济增速放缓和价格水平的提高，未来中国天然气需求增长可能会低于预期。多数用气行业对气价极为敏感，部分行业的价格承受能力已逼近极限，甚至出现了“气改煤”的反常现象，特别是发电和化工部门最具代表性。

在基准情景下，预计2020年我国天然气需求可达到3000亿立方米，2013-2020年年均增长8.6％，不仅远低于过去10年的平均水平，也远低于政府3600亿立方米的规划目标。随着进口管道气、LNG接收站和非常规天然气开发不断取得进展，国内天然气市场供需形势正在发生逆转。按基准情景预计，若没有新的鼓励措施和手段，2020年国内天然气供应能力将富余300亿～500亿立方米。政府需要调整政策以推动天然气的健康持续发展。

十、中国油气行业基本实现市场化，与周边国家的能源合作升级

1. 中国油气市场改革迎来最佳机遇期

国内外油气市场供需宽松，价格下行，中国油气行业市场化改革晗逢其时。自《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》发布以来，政府部门大力推动油气市场改革，企业层面也对市场化改革给予了积极的配合。《能源发展战略行动计划（2014-2020）》提出，要“推进石油、天然气、电力等领域价格改革，有序放开竞争性环节价格，天然气井口价格及销售价格由市场形成，油气管输价格由政府定价”。

预计“十三五”期间油气行业有望基本实现市场化，定价权将下放给企业，价格水平由市场决定，油气交易中心加速推出。中国油气市场将成为全球市场的重要组成部分，并与世界市场紧密联动。

国家将逐步放开原油和成品油进出口权。原油进口权放开后，地方炼厂有望突破原料瓶颈，实力规模将明显增强，在资源整体过剩的大环境下，成品油市场竞争将更加激烈，销售环节经营压力显著增大。此外，随着混合所有制经济加速发展，社会资本积极参与油气行业，市场竞争主体将更加多元化。在环境压力的倒逼下，企业将面临更大的结构调整压力和油品升级成本。

2. “一带一路”战略将为我国与周边国家能源合作提供发展机遇

中国通过实施“一带一路”、互联互通重大战略，启动亚太自贸区建设，建立亚投行（亚洲基础设施投资银行）、丝绸之路基金等，为中国企业扩大投资和贸易提供更加有利的合作环境，为业务拓展、结构优化、转型升级提供更大空间，有助于在亚洲地区形成产业链、供应链、价值链深度融合、梯次转移的发展新格局，并为中国石油企业树立“大资源、大市场、大合作”的发展新理念，打造油气合作升级版奠定基础。（原载《国际石油经济》，原题《“十三五"期间全球油气行业发展十大趋势》，其他作者为姜学峰，戴家权，郭一凡）